Auf einen Blick
- Silber, Platin und Palladium hängen stärker von der Industrie ab als Gold und schwanken deutlich mehr.
- Anlagegold ist in der EU von der Mehrwertsteuer befreit, physisches Silber, Platin und Palladium in der Regel nicht.
- ETCs vermeiden die Mehrwertsteuer und Lagerkosten, bringen aber Produktkosten und je nach Ausgestaltung andere Steuerregeln.
- Als Depotbaustein sind diese Metalle höchstens eine kleine Ergänzung, nach Gold und einem breiten Aktienkern.
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- Silberwert: 1.000 €
- Mehrwertsteuer: 190 €
Beim Verkauf gibt es nur den Ankaufspreis ohne Mehrwertsteuer.
Dein nächster Zug
- 1
Gold zuerst
Wenn Edelmetalle, dann zuerst mehrwertsteuerfreies Gold.
- 2
Form wählen
Vergleiche physischen Kauf mit Mehrwertsteuer und ETC mit laufenden Kosten.
- 3
Klein halten
Begrenze Silber und Co. auf einen kleinen Teil der Beimischung.
Schritt 5 von 7 im Finanz-Fahrplan: Investieren.
Ausführlicher Ratgeber7 Min. Lesezeit · 12 Abschnitte mit Beispielen, Begriffen und Fragen
Die Metalle im Vergleich
| Metall | Wichtigste Nachfrage | Schwankung | Rolle |
|---|---|---|---|
| Gold | Schmuck, Anleger, Zentralbanken | Mittel | Krisenmetall, Wertspeicher |
| Silber | Industrie, etwa Elektronik und Photovoltaik, dazu Anleger und Schmuck | Hoch | Halb Industrie-, halb Anlagemetall |
| Platin | Katalysatoren, Industrie, Schmuck | Hoch | Industriemetall |
| Palladium | Vor allem Katalysatoren für Benzinmotoren | Sehr hoch | Stark konjunktur- und technikabhängig |
Silber: Der kleine Bruder des Goldes
Silber wird seit Jahrtausenden als Geld und Wertspeicher genutzt. Heute fließt aber mehr als die Hälfte der Nachfrage in die Industrie, etwa in Solarzellen, Elektronik und Medizintechnik. Silber profitiert deshalb von Wachstum und Energiewende, leidet aber in Rezessionen. Häufig verstärkt es die Bewegungen des Goldpreises: Steigt Gold, steigt Silber oft stärker, fällt Gold, fällt Silber oft stärker.
Das Gold-Silber-Verhältnis
Das Gold-Silber-Verhältnis gibt an, wie viele Unzen Silber man für eine Unze Gold bekommt. In den letzten Jahrzehnten lag es meist grob zwischen 50 und 90, mit Ausreißern nach oben in Krisen. Manche Anleger kaufen Silber, wenn das Verhältnis besonders hoch ist, in der Hoffnung, dass es sich normalisiert. Verlässlich ist das nicht: Das Verhältnis kann jahrelang auf einem hohen Niveau bleiben.
Platin und Palladium
Beide Metalle werden vor allem in Katalysatoren von Autos gebraucht. Ihre Preise hängen deshalb stark von der Autoindustrie, Abgasvorschriften und dem Wandel zur Elektromobilität ab. Elektroautos brauchen keine Katalysatoren, was die langfristige Nachfrage belasten kann. Zugleich kommt ein großer Teil des Angebots aus wenigen Ländern, vor allem Südafrika und Russland. Politische Krisen können die Preise deshalb sprunghaft bewegen. Für Privatanleger sind beide Metalle eher Spezialwetten als Bausteine einer soliden Strategie.
Die Mehrwertsteuer-Falle
Anlagegold ist in der EU von der Mehrwertsteuer befreit. Bei Silber, Platin und Palladium fallen dagegen in Deutschland in der Regel 19 % Mehrwertsteuer an. Bei manchen Silbermünzen aus dem Ausland wird die sogenannte Differenzbesteuerung angewendet, bei der nur die Händlermarge besteuert wird. Das macht sie etwas günstiger, verschwindet aber, wenn die Lagerbestände aufgebraucht sind.
Du kaufst Silberbarren für 1.000 € netto. Mit 19 % Mehrwertsteuer zahlst du 1.190 €. Beim Verkauf bekommst du aber nur den Ankaufspreis ohne Mehrwertsteuer. Der Silberpreis muss also um rund 19 % plus Händlerspanne steigen, bevor du überhaupt im Plus bist.
Physisch oder über ETCs?
| Physische Barren und Münzen | ETC im Depot | |
|---|---|---|
| Mehrwertsteuer | Meist 19 % bei Silber, Platin, Palladium | Keine |
| Lagerung | Tresor oder Schließfach, Versicherung | Beim Emittenten, in den Kosten enthalten |
| Kosten | Händlerspanne beim Kauf und Verkauf | Laufende Kosten, oft 0,2 bis 0,5 % pro Jahr |
| Krisenschutz | Direkter Besitz | Emittentenrisiko, abhängig von der Besicherung |
| Steuern beim Verkauf | Nach einem Jahr steuerfrei | Je nach Ausgestaltung abhängig |
Stand prüfen: steuerliche Behandlung von Silber- und Platin-ETCs mit und ohne Lieferanspruch.
Steuern auf physische Edelmetalle
Physische Edelmetalle im Privatbesitz gelten steuerlich als private Wirtschaftsgüter. Verkaufst du sie nach mehr als einem Jahr, ist der Gewinn steuerfrei. Innerhalb eines Jahres wird er mit deinem persönlichen Steuersatz besteuert, sofern alle privaten Veräußerungsgewinne des Jahres die Freigrenze von 1.000 € erreichen. Mehr zu den Unterschieden bei Gold erklärt unser Ratgeber Gold als Geldanlage.
Edelmetalle strategisch einsetzen
- Erst das Fundament: Notgroschen und ein breiter Aktien-ETF kommen zuerst.
- Gold vor Silber: Wenn Edelmetalle, dann zuerst Gold, weil es stabiler und mehrwertsteuerfrei ist.
- Kleiner Anteil: Edelmetalle zusammen meist höchstens 5 bis 10 % des Vermögens, Silber und Co. davon nur ein Teil.
- Form bewusst wählen: Physisch für den Krisenschutz, ETC für Kosteneffizienz.
- Rebalancen: Nach starken Anstiegen Gewinne zurück in den Kern schichten. Mehr unter Portfolio und Rebalancing.
Silber in der Geschichte
Silber war über Jahrhunderte eines der wichtigsten Münzmetalle. Viele Währungen basierten auf Silber, bevor sich im 19. Jahrhundert der Goldstandard durchsetzte. In den USA wurden bis 1964 Münzen aus Silber geprägt. Berühmt wurde 1980 der Versuch der Brüder Hunt, den Silbermarkt zu kontrollieren: Der Preis stieg auf ein Rekordhoch und brach anschließend dramatisch ein. Inflationsbereinigt wurde dieses Niveau lange nicht wieder erreicht. Das zeigt, wie stark Silberpreise schwanken können. Mehr zur Rolle von Edelmetallen im Geldsystem steht im Ratgeber Goldstandard und Bretton Woods.
Seriöse Händler erkennen
- Transparente Preise: An- und Verkaufspreise werden offen und tagesaktuell angezeigt.
- Vollständige Angaben: Impressum, Firmensitz und Kontaktmöglichkeiten sind vorhanden.
- Ankauf möglich: Der Händler kauft Metalle auch zurück.
- Keine Lockangebote: Preise deutlich unter dem Marktniveau sind ein Warnsignal.
- Zertifizierte Barren: Barren von anerkannten Prägestätten mit Zertifikat lassen sich leichter wieder verkaufen.
Begriffe kurz erklärt
- Feinunze
- Gewichtseinheit für Edelmetalle, rund 31,1 Gramm.
- Gold-Silber-Verhältnis
- Anzahl Unzen Silber, die man für eine Unze Gold bekommt.
- Differenzbesteuerung
- Mehrwertsteuer nur auf die Händlermarge, bei bestimmten Münzen möglich.
- ETC
- Exchange Traded Commodity: börsengehandelte Schuldverschreibung auf einen Rohstoff.
- Spread
- Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis beim Händler.
Häufige Fragen
Wie stark schwankt Silber im Vergleich zu Gold?
Silber schwankt typischerweise deutlich stärker als Gold, oft um ein Vielfaches in einzelnen Jahren. In Aufwärtsphasen kann das hohe Gewinne bringen, in Abwärtsphasen ebenso hohe Verluste.
Gibt es Edelmetall-ETFs mit mehreren Metallen?
Es gibt ETCs auf Edelmetallkörbe aus Gold, Silber, Platin und Palladium. Sie streuen über mehrere Metalle, haben aber ebenfalls laufende Kosten.
Ist ein Edelmetall-Sparplan sinnvoll?
Edelmetall-Sparpläne gibt es von Händlern und Banken. Bei Silber fällt meist Mehrwertsteuer an, außerdem Lager- und Verwaltungsgebühren. Ein Sparplan auf einen ETC ist oft günstiger.
Darf ich Silber im Zollfreilager kaufen?
Einige Anbieter lagern Silber in Zollfreilagern im Ausland, um die Mehrwertsteuer zu vermeiden. Prüfe Kosten, Eigentumsrechte und was bei einer Auslieferung nach Deutschland anfällt.
Wie viel Silber sollte ich halten?
Wenn überhaupt, einen kleinen Teil der Edelmetall-Beimischung. Gold bleibt wegen der Mehrwertsteuerfreiheit und der stabileren Entwicklung der bessere Kern.
Was ist mit Rhodium oder Iridium?
Diese Metalle sind sehr selten und extrem schwankungsanfällig. Für Privatanleger sind sie praktisch ungeeignet.
Ist Silber unterbewertet?
Das wird oft behauptet, lässt sich aber nicht seriös belegen. Rohstoffe haben keinen inneren Wert aus Gewinnen. Der Preis hängt von Angebot und Nachfrage ab.
Welche Silbermünzen sind beliebt?
Bekannte Anlagemünzen sind etwa der Wiener Philharmoniker, der Maple Leaf oder der American Eagle. Achte beim Kauf auf seriöse Händler und den Preisaufschlag.
Wo lagere ich Silber am besten?
Silber braucht wegen seines geringeren Werts pro Gewicht viel Platz. Ein Bankschließfach oder ein spezialisierter Lagerdienst ist sicherer als die Wohnung. Prüfe den Versicherungsschutz.
Sind Minenaktien eine Alternative?
Sie hängen vom Metallpreis ab, aber auch von Kosten, Management und Ländern. Sie schwanken oft stärker als das Metall selbst.
Schützt Silber vor Inflation?
Langfristig nur eingeschränkt. Silber hat über lange Zeiträume starke Auf- und Abschwünge erlebt, die nicht eng mit der Inflation zusammenhingen.
Quellen: The Silver Institute (World Silver Survey), World Platinum Investment Council, Umsatzsteuergesetz (§ 25c Anlagegold, § 25a Differenzbesteuerung), Einkommensteuergesetz (§ 23). Beispiel vereinfacht. Keine Anlageberatung.