Geldanlage-Möglichkeiten: Alle Anlageklassen im Vergleich

Bevor du anlegst: drei Fragen

Die beste Geldanlage hängt nicht vom Produkt ab, sondern von dir. Beantworte deshalb zuerst drei Fragen:

1. Wann brauchst du das Geld? Geld für die nächsten ein bis drei Jahre gehört in sichere Zinsanlagen. Geld, das du zehn Jahre oder länger nicht brauchst, kann in schwankende Anlagen mit höherer Renditechance.
2. Wie viel Schwankung hältst du aus? Stell dir vor, dein Depot fällt innerhalb weniger Wochen um ein Drittel. Würdest du ruhig bleiben oder verkaufen? Ehrlich beantwortet, bestimmt diese Frage deinen Aktienanteil.
3. Wie viel Aufwand willst du betreiben? Ein ETF-Sparplan läuft nebenbei. Eine vermietete Wohnung ist fast ein Nebenjob.

Das magische Dreieck der Geldanlage

Jede Anlage lässt sich an drei Zielen messen:

• Rendite: Wie viel bringt die Anlage langfristig?
• Sicherheit: Wie stark schwankt der Wert, wie groß ist das Verlustrisiko?
• Verfügbarkeit: Wie schnell kommst du an dein Geld?

Eine hohe Rendite gibt es nur mit höherem Risiko oder längerer Bindung. Tagesgeld ist sicher und verfügbar, bringt aber wenig. Aktien bringen langfristig mehr, schwanken aber stark. Eine Immobilie kann rentabel sein, lässt sich aber nicht mal eben verkaufen. Wer dir alle drei Ziele gleichzeitig verspricht, verkauft dir etwas.

Alle Anlageklassen auf einen Blick

Qualitative Einschätzung für Anleger mit langem Anlagehorizont. Keine Prognose.

Tagesgeld, Festgeld und Anleihen

Zinsanlagen sind der sichere Teil deines Vermögens. Tagesgeld und Festgeld sind bis 100.000 € pro Bank gesetzlich abgesichert. Sie eignen sich für den Notgroschen und für Ziele in den nächsten Jahren, etwa ein Auto oder eine Wohnungsrenovierung.

Anleihen sind Kredite an Staaten oder Unternehmen. Sie zahlen einen festen Zins, den Kupon, und am Ende der Laufzeit den Nennwert zurück. Während der Laufzeit schwankt ihr Kurs: Steigen die Marktzinsen, fallen die Kurse bestehender Anleihen, weil neue Anleihen attraktiver sind. Wer bis zum Laufzeitende hält, bekommt den Nennwert trotzdem zurück – sofern der Schuldner zahlt. Deshalb spielt die Bonität eine große Rolle: Bundesanleihen gelten als sehr sicher, Hochzinsanleihen von Unternehmen mit schwacher Bonität deutlich weniger.

Für Privatanleger sind Anleihe-ETFs oft die einfachste Lösung, etwa auf Staatsanleihen der Eurozone mit kurzen bis mittleren Laufzeiten. Langfristig liegen die Erträge von Zinsanlagen oft nur knapp über der Inflation. Ihre Aufgabe im Depot ist Stabilität, nicht Rendite.

Aktien und ETFs

Mit Aktien bist du an Unternehmen beteiligt und profitierst von deren Gewinnen, über Kurssteigerungen und Dividenden. Kurzfristig schwanken Aktien stark, langfristig haben breit gestreute Aktienportfolios in der Vergangenheit die höchsten Renditen der klassischen Anlageklassen erzielt. Weltweite Aktienindizes kamen über lange Zeiträume im Schnitt auf grob 5 bis 8 % pro Jahr – mit zwischenzeitlichen Einbrüchen von 30 bis 50 %.

Statt einzelne Aktien auszuwählen, investieren die meisten Privatanleger am besten über einen ETF auf einen weltweiten Index. Damit streust du dein Geld auf über tausend Unternehmen – zu sehr geringen Kosten. Einzelaktien bergen das Risiko, dass ein Unternehmen dauerhaft schwächelt oder ganz verschwindet.

Mehr dazu: ETF für Anfänger

Immobilien

Eine vermietete Wohnung bringt Mieteinnahmen und kann im Wert steigen. Mit einem Kredit kann sich die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital deutlich erhöhen – aber auch das Risiko. Dafür bindet sie viel Kapital und konzentriert dein Vermögen auf ein einziges Objekt an einem Ort. Hinzu kommen Kaufnebenkosten von oft 10 % und mehr (Grunderwerbsteuer, Notar, Grundbuch, gegebenenfalls Makler), laufende Instandhaltung, Verwaltung und das Risiko von Leerstand oder schwierigen Mietern.

Steuerlich interessant: Gewinne aus dem Verkauf einer privat vermieteten Immobilie sind nach zehn Jahren Haltedauer steuerfrei. Mieteinnahmen musst du dagegen versteuern, kannst aber Zinsen, Abschreibung und Kosten abziehen.

Wer in Immobilien investieren möchte, ohne selbst zu vermieten, kann auf REITs oder Immobilien-ETFs zurückgreifen. Sie ermöglichen Streuung mit kleinen Beträgen, schwanken allerdings ähnlich wie Aktien und reagieren empfindlich auf steigende Zinsen.

Gold und Edelmetalle

Gold gilt als Krisenwährung und hat sich über sehr lange Zeiträume als Wertspeicher bewährt. Es bringt aber keine Zinsen oder Dividenden, und sein Preis schwankt teils stark – es gab Jahrzehnte, in denen Gold real an Wert verloren hat. Viele Anleger halten deshalb nur eine Beimischung von etwa 5 bis 10 %.

Du kannst Gold physisch als Barren oder Münzen kaufen oder über börsengehandelte Gold-ETCs, die mit physischem Gold hinterlegt sind. Gewinne aus physischem Gold und aus bestimmten Gold-ETCs mit Auslieferungsanspruch sind in Deutschland nach einem Jahr Haltedauer steuerfrei. Anlagegold ist zudem von der Mehrwertsteuer befreit. Silber, Platin und Palladium schwanken stärker als Gold, weil sie zum Großteil in der Industrie verwendet werden.

Krypto, P2P-Kredite und Sammlerwerte

Ausführlich: Krypto als Geldanlage, P2P-Kredite und Sachwerte wie Kunst, Uhren und Whisky.

Diese Anlagen versprechen hohe Renditen, sind aber schwer einzuschätzen:

• Kryptowährungen wie Bitcoin schwanken extrem, Rückgänge um 70 % und mehr hat es bereits mehrfach gegeben. Ihr Wert beruht allein auf Angebot und Nachfrage.
• Bei P2P-Krediten leihst du Privatpersonen oder Unternehmen über eine Plattform Geld. Es drohen Kreditausfälle und Plattformpleiten, eine Einlagensicherung gibt es nicht. Mehr dazu im Ratgeber P2P-Kredite.
• Bei Kunst, Uhren, Whisky oder Oldtimern fehlen transparente Preise, und An- und Verkauf sind teuer. Sie sind eher ein Hobby mit Wertchance als ein Baustein für den Vermögensaufbau.

Wenn überhaupt, gehören diese Anlagen nur als kleine Beimischung ins Depot – mit einem Anteil, dessen Totalverlust du verschmerzen könntest. Alles rund um Kryptowährungen erklärt unsere Schwesterseite In Crypto We Trust.

Risiko verstehen: Schwankung und Streuung

Risiko bei der Geldanlage hat zwei Seiten. Die eine ist die Schwankung: Wie stark bewegt sich der Wert auf und ab? Die andere ist das Verlustrisiko: Wie wahrscheinlich ist es, dass Geld dauerhaft verloren geht? Eine breit gestreute Aktienanlage schwankt stark, hat aber über lange Zeiträume selten dauerhaft verloren. Eine einzelne Aktie oder ein P2P-Kredit kann dagegen komplett ausfallen.

Das wichtigste Werkzeug gegen Risiko ist Streuung. Wer sein Geld auf viele Unternehmen, Länder und Anlageklassen verteilt, ist nicht davon abhängig, dass eine einzige Wette aufgeht. Streuung senkt das Risiko, ohne die erwartete Rendite im gleichen Maß zu senken – deshalb gilt sie als einziges „kostenloses Mittagessen“ der Geldanlage.

Ein guter Maßstab für die eigene Risikotoleranz ist der maximale Rückgang, den ein Depot in der Vergangenheit erlebt hat. Breite Aktienindizes verloren in schweren Krisen zeitweise rund die Hälfte ihres Werts. Wer weiß, dass er das nicht aushält, sollte von Anfang an einen Teil in sichere Anlagen legen.

Fünf Mythen der Geldanlage

• „Man braucht viel Geld zum Anlegen.“ Mit einem ETF-Sparplan geht es schon ab wenigen Euro im Monat.
• „Aktien sind Glücksspiel.“ Einzelne Spekulationen ja – ein breit gestreuter, langfristiger Sparplan hat mit Zocken wenig zu tun.
• „Immobilien verlieren nie an Wert.“ Auch Immobilienpreise können fallen, wie in Deutschland zuletzt 2023.
• „Man muss den richtigen Zeitpunkt erwischen.“ Selbst Profis gelingt das selten. Zeit im Markt schlägt meist das Timing.
• „Ein Berater weiß es besser.“ Viele Berater werden über Provisionen bezahlt. Frag immer, wie dein Gegenüber verdient.

Kosten und Steuern im Blick

Kosten sind die einzige Größe bei der Geldanlage, die du sicher kontrollieren kannst. Ein Unterschied von 1 % pro Jahr klingt klein, kostet über 30 Jahre aber leicht ein Viertel des Endvermögens. Achte deshalb auf laufende Fondskosten, Depot- und Ordergebühren sowie Ausgabeaufschläge.

Für Kapitalerträge gilt ein Sparerpauschbetrag von 1.000 € pro Person und Jahr. Nutze ihn mit einem Freistellungsauftrag.

So kombinierst du die Bausteine

1. Notgroschen auf Tagesgeld: drei bis sechs Monatsausgaben.
2. Kern: weltweiter Aktien-ETF für alles, was du mindestens zehn Jahre nicht brauchst.
3. Stabilisator: Anleihen, Festgeld oder Gold, je nachdem, wie viel Schwankung du aushältst.
4. Beimischung: riskante Anlagen höchstens mit einem kleinen Anteil, den du im schlimmsten Fall verschmerzen kannst.

Mit dem Alter verschiebt sich die Gewichtung: Wer in zehn Jahren in Rente geht, wird den Aktienanteil schrittweise senken. Wer gerade erst anfängt, kann einen hohen Aktienanteil meist gut verkraften, weil die Zeit Schwankungen ausgleichen kann.

So setzt du deinen Plan um

Hast du die Aufteilung festgelegt, geht es an die Umsetzung. Für laufende Beträge ist ein Sparplan ideal: Er investiert jeden Monat automatisch und nimmt dir die Frage nach dem richtigen Zeitpunkt ab. Für einen bereits vorhandenen größeren Betrag hat eine sofortige Einmalanlage in der Vergangenheit meist besser abgeschnitten. Wer sich damit unwohl fühlt, verteilt den Betrag über einige Monate.

Einmal im Jahr lohnt ein Blick aufs Gesamtbild: Passt die Aufteilung noch zu deinen Zielen? Hat sich deine Lebenssituation geändert? Ist der sichere Anteil durch Kursgewinne zu klein geworden? Häufiger umzuschichten bringt in der Regel nichts außer Kosten und Steuern. Die größte Gefahr für deine Rendite ist nicht der falsche Fonds, sondern hektisches Handeln in Krisen.

Begriffe kurz erklärt

Rendite

Ertrag einer Geldanlage im Verhältnis zum eingesetzten Kapital, meist pro Jahr angegeben.

Diversifikation

Streuung des Vermögens auf viele Anlagen, um das Risiko einzelner Verluste zu senken.

Liquidität

Wie schnell und ohne Verlust du eine Anlage zu Geld machen kannst.

Volatilität

Maß dafür, wie stark der Wert einer Anlage schwankt.

Kupon

Der feste Zins, den eine Anleihe regelmäßig zahlt.

Bonität

Kreditwürdigkeit eines Schuldners. Je schlechter die Bonität, desto höher der Zins – und das Ausfallrisiko.

Asset-Allokation

Die Aufteilung deines Vermögens auf verschiedene Anlageklassen.

Häufige Fragen

Quellen: BaFin (Verbraucherinformationen, Unternehmensdatenbank, Warnungen), Deutsche Bundesbank, Verbraucherzentrale, § 23 EStG (private Veräußerungsgeschäfte), Investmentsteuergesetz. Renditeangaben historisch und gerundet. Keine Anlageberatung.